招商港口（001872）核心題材：

1：所屬板塊 AB股 標(biāo)普概念 富時(shí)概念 港口水運(yùn) 廣東板塊 機(jī)構(gòu)重倉(cāng) 融資融券 深成500 深股通 深圳特區(qū) 一帶一路 粵港自貿(mào) 中證500

2：經(jīng)營(yíng)范圍 港口碼頭投資、建設(shè)、管理和經(jīng)營(yíng);進(jìn)出口各類貨物保稅倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)務(wù);港口配套園區(qū)的開(kāi)發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng);國(guó)際、國(guó)內(nèi)貨物的裝卸、中轉(zhuǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸,貨物加工處理;集裝箱拆拼箱、清洗、修理、制造和租賃;國(guó)際貨運(yùn)代理;租車租船業(yè)務(wù);為船舶提供燃物料、生活品供應(yīng)等船舶港口服務(wù);船舶拖帶;港口設(shè)施、設(shè)備和港口機(jī)械的租賃、維修服務(wù);自營(yíng)和代理各類貨物和技術(shù)的進(jìn)出口,但國(guó)家限制或禁止進(jìn)出口的貨物和技術(shù)除外;港口物流及港口信息技術(shù)咨詢服務(wù);現(xiàn)代物流信息系統(tǒng)的技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù);供應(yīng)鏈管理及相關(guān)配套服務(wù);物流方案設(shè)計(jì);工程項(xiàng)目管理;港務(wù)工程技術(shù)的開(kāi)發(fā)、研究、咨詢服務(wù)。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目,經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng))。

3：港口及港口相關(guān)業(yè)務(wù) 公司于2018年11月27日召開(kāi)了第九屆董事會(huì)2018年度第八次臨時(shí)會(huì)議,審議通過(guò)了《關(guān)于變更公司名稱、證券簡(jiǎn)稱及證券代碼的議案》,同意將公司證券簡(jiǎn)稱由“深赤灣A/深赤灣B”變更為“招商港口/招港B”,英文簡(jiǎn)稱由“CHIWANWHARF/CHIWANWHARF-B”變更為“CMPORTGROUP/CMPORTGROUPB”;公司證券代碼由“000022/200022”變更為“001872/201872”。本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施后,公司將建設(shè)成為招商局集團(tuán)有限公司港口業(yè)務(wù)板塊總部,成為港口資產(chǎn)一級(jí)資本運(yùn)作和管理平臺(tái),發(fā)揮統(tǒng)一歸集、統(tǒng)一整合招商局集團(tuán)旗下港口資產(chǎn)的重要作用,業(yè)務(wù)發(fā)展、戰(zhàn)略定位將得到極大提升。通過(guò)本次重大資產(chǎn)重組,公司總資產(chǎn)規(guī)模將從不足百億增長(zhǎng)至超過(guò)1100億元,歸母凈資產(chǎn)增長(zhǎng)四倍以上,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)六倍以上,公司將從原來(lái)的深圳西部港區(qū)赤灣港運(yùn)營(yíng)商一躍成為全球領(lǐng)先的港口開(kāi)發(fā)、投資和營(yíng)運(yùn)商,所投資或投資并擁有管理權(quán)的碼頭遍及全球六大洲,成為招商局集團(tuán)踐行和落實(shí)國(guó)家“一帶一路”重大倡議和建設(shè)“粵港澳大灣區(qū)”戰(zhàn)略的重要實(shí)施主體。

4：港口業(yè) 2018年上半年,世界經(jīng)濟(jì)延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì),但面臨全球整體通脹回升、緊縮貨幣政策周期開(kāi)啟、貿(mào)易保護(hù)主義明顯抬頭等諸多挑戰(zhàn),主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)均出現(xiàn)不同程度放緩且明顯分化。在中美貿(mào)易爭(zhēng)端持續(xù)升級(jí)和國(guó)內(nèi)深化供給側(cè)改革的大環(huán)境下,我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體保持穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢(shì),增長(zhǎng)動(dòng)能有序轉(zhuǎn)換,經(jīng)濟(jì)增速保持6.8%,“一帶一路”建設(shè)有效促進(jìn)多邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系深化,進(jìn)出口貿(mào)易總值實(shí)現(xiàn)7.9%的增長(zhǎng)。港口生產(chǎn)運(yùn)行總體平穩(wěn),吞吐量增速較上年同期有所放緩,全國(guó)沿海規(guī)模以上港口貨物吞吐量完成45.8億噸,同比增長(zhǎng)4.3%,增速同比放緩3.0個(gè)百分點(diǎn);全國(guó)沿海規(guī)模以上港口集裝箱吞吐量完成1.1億TEU,同比增長(zhǎng)5.5%,增速同比放緩2.3個(gè)百分點(diǎn)。

5：資源配置方面 2018年4月,赤灣港區(qū)7#散雜貨泊位升級(jí)改造工程通過(guò)竣工驗(yàn)收,常態(tài)化靠泊7萬(wàn)噸級(jí)船舶;同月,赤灣港區(qū)13#延長(zhǎng)段集裝箱泊位靠泊等級(jí)由15萬(wàn)噸級(jí)獲批提升為可減載靠泊20萬(wàn)噸級(jí)船舶;麻涌港區(qū)22.5萬(wàn)噸二期糧食筒倉(cāng)平穩(wěn)試運(yùn)營(yíng);5月,麻涌港區(qū)三期筒倉(cāng)完成施工招標(biāo),進(jìn)入建設(shè)階段。

6：全球領(lǐng)先的港口開(kāi)發(fā)、投資和營(yíng)運(yùn)商 通過(guò)本次重大資產(chǎn)重組,公司總資產(chǎn)規(guī)模將從不足百億增長(zhǎng)至超過(guò)1100億元,歸母凈資產(chǎn)增長(zhǎng)四倍以上,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)六倍以上,公司將從原來(lái)的深圳西部港區(qū)赤灣港運(yùn)營(yíng)商一躍成為全球領(lǐng)先的港口開(kāi)發(fā)、投資和營(yíng)運(yùn)商,所投資或投資并擁有管理權(quán)的碼頭遍及全球六大洲,成為招商局集團(tuán)踐行和落實(shí)國(guó)家“一帶一路”重大倡議和建設(shè)“粵港澳大灣區(qū)”戰(zhàn)略的重要實(shí)施主體。

7：市場(chǎng)認(rèn)可度高 招商局集團(tuán)的前身是創(chuàng)立于1872年的輪船招商局,自創(chuàng)立之初即以港航業(yè)起家,是中國(guó)現(xiàn)代港航業(yè)的發(fā)展先驅(qū),港口業(yè)務(wù)屬于招商局集團(tuán)的祖業(yè),也是主業(yè),本次重大資產(chǎn)重組的標(biāo)的公司招商局港口控股有限公司憑借多年的專業(yè)管理經(jīng)驗(yàn),自主研發(fā)全球領(lǐng)先的碼頭操作系統(tǒng)與進(jìn)出口綜合物流管理平臺(tái)、完善的海運(yùn)物流支持體系與全方位的現(xiàn)代綜合物流解決方案,以高質(zhì)量的工程管理以及卓越可靠的服務(wù)享譽(yù)業(yè)界。招商局港口的“CMPort”商標(biāo)也已成為全球港口行業(yè)廣為人知的商標(biāo)之一,市場(chǎng)認(rèn)可度高。

8：擬30億元參與定增控股湛江港集團(tuán) 2019年1月8日公告,湛江港(集團(tuán))股份有限公司擬以每股人民幣1.867元或等值外幣(根據(jù)出資匯率確定)的價(jià)格增發(fā)1,853,518,190股普通股,其中,公司全資子公司赤灣港航(香港)有限公司擬以人民幣3,000,000,000.77元或等值外幣(根據(jù)出資匯率確定)認(rèn)購(gòu)1,606,855,919股普通股,占于認(rèn)購(gòu)股份發(fā)行日湛江港(集團(tuán))股份有限公司已發(fā)行股份的27.3544%。本次交易完成后,公司合計(jì)控制湛江港(集團(tuán))股份有限公司58.3549%股權(quán),湛江港(集團(tuán))股份有限公司將納入公司合并報(bào)表范圍。湛江港是我國(guó)沿海主要外貿(mào)原油和鐵礦石接卸港、煤炭一次接卸港、也是沿海集裝箱支線港和廣東省主要的大型液體化工品裝卸港,主要經(jīng)營(yíng)包括裝卸業(yè)務(wù)、堆存業(yè)務(wù)及港務(wù)管理業(yè)務(wù)等相關(guān)港口業(yè)務(wù)。

9：深赤灣與招商局港口 本次交易前,深赤灣與招商局港口同為招商局集團(tuán)旗下的港口運(yùn)營(yíng)平臺(tái),深赤灣與招商局港口之間一直存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題,導(dǎo)致兩家上市公司在融資、并購(gòu)等資本運(yùn)作受到諸多限制,嚴(yán)重制約公司的發(fā)展,束縛了國(guó)有企業(yè)的進(jìn)一步做大做強(qiáng)。本次交易完成后,招商局集團(tuán)的港口板塊將實(shí)現(xiàn)境內(nèi)平臺(tái)控制境外平臺(tái)的結(jié)構(gòu),結(jié)構(gòu)性矛盾將得以解決。一方面,優(yōu)質(zhì)境外港口資產(chǎn)的注入為深赤灣注入活力,進(jìn)一步增加了境內(nèi)平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力;另一方面,招商局港口的有利于其價(jià)值在A股充分釋放,并借助境內(nèi)資本市場(chǎng)的融資支持迎來(lái)進(jìn)一步發(fā)展的契機(jī);再者,通過(guò)本次交易,未來(lái)深赤灣的投資者均可以通過(guò)招商局港口這一平臺(tái),充分參與到國(guó)家“一帶一路”投資建設(shè)中來(lái),分享政策紅利。未來(lái),上市公司將分別以境內(nèi)與境外平臺(tái)積極響應(yīng)“粵港澳大灣區(qū)”國(guó)家戰(zhàn)略和“一帶一路”重大倡議,實(shí)現(xiàn)“雙平臺(tái)、雙戰(zhàn)略”的格局,最終實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的做強(qiáng)做優(yōu)做大。

10：擬246億元收購(gòu)招商局港口38.72%股權(quán)(已完成) 2018年7月9日公告,公司擬以21.46元/股,向CMID發(fā)行11.49億股,作價(jià)246.5億元,收購(gòu)CMID持有的招商局港口38.72%股份。此外,招商局香港與公司簽署一致行動(dòng)協(xié)議,約定就其受托行使的招商局港口23%股權(quán)的表決權(quán)應(yīng)當(dāng)與公司在招商局港口股東大會(huì)的表決上保持一致,并以深赤灣的意見(jiàn)為準(zhǔn)進(jìn)行表決。公司同時(shí)擬募集不超過(guò)40億元配套資金。交易對(duì)方招商局香港與CMID,均系上市公司實(shí)際控制人招商局集團(tuán)控制的企業(yè)。本次收購(gòu)的標(biāo)的公司主要從事集裝箱和散雜貨的港口裝卸、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸及其它配套服務(wù),交易完成后,招商局集團(tuán)優(yōu)質(zhì)港口資產(chǎn)將注入深赤灣,將實(shí)現(xiàn)境內(nèi)平臺(tái)控制境外平臺(tái)的架構(gòu)。

11：控股股東及實(shí)際控制人 截至本報(bào)告書(shū)簽署日(2018年11月20日),CMID是一家投資控股型公司,截至目前無(wú)經(jīng)營(yíng)實(shí)際業(yè)務(wù)。虹輝公司為CMID的直接全資股東,布羅德福及招商局香港為CMID的間接控股股東。其中,虹輝公司、布羅德福均為設(shè)立不足一個(gè)會(huì)計(jì)年度、專為本次交易設(shè)立且無(wú)經(jīng)營(yíng)實(shí)際業(yè)務(wù)的持股型公司,招商局香港為經(jīng)營(yíng)實(shí)際業(yè)務(wù)的主體。CMID的實(shí)際控制人為招商局集團(tuán),招商局集團(tuán)是國(guó)務(wù)院國(guó)資委下屬全資集團(tuán)公司。

12：相關(guān)承諾 截至本報(bào)告書(shū)簽署日(2018年11月20日),收購(gòu)人暫無(wú)在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持上市公司股份的計(jì)劃。收購(gòu)人已承諾,“本公司因本次交易取得的深赤灣股份自登記至本公司名下之日起滿36個(gè)月之日和本公司與上市公司另行簽訂的《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)之減值補(bǔ)償協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議(如有)中約定的補(bǔ)償義務(wù)履行完畢之日中的較晚日前不得轉(zhuǎn)讓或上市交易(按照《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)之減值補(bǔ)償協(xié)議》及其補(bǔ)充協(xié)議(如有)進(jìn)行回購(gòu)或贈(zèng)送股份除外)因本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)取得的上市公司股份。”若發(fā)生相關(guān)權(quán)益變動(dòng)事項(xiàng),收購(gòu)人將嚴(yán)格按照法律法規(guī)的規(guī)定履行信息披露及其他相關(guān)義務(wù)。

內(nèi)容僅供參考，不具備市場(chǎng)交易依據(jù)。