核心要聞：    
 
 現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)涉及的保薦機(jī)構(gòu)約有2家，已完成對(duì)十余家申報(bào)項(xiàng)目保薦機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)工作，4個(gè)項(xiàng)目諾康達(dá)、金達(dá)萊、光通天下、連山科技在現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)結(jié)束后撤回了發(fā)行上市申請(qǐng)。上交所還對(duì)上述4單項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)德邦證券、招商證券、申萬(wàn)宏源、光大證券出具了監(jiān)管工作函。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制已經(jīng)受理368家IPO企業(yè)，從審核狀態(tài)來(lái)看，目前正處于問(wèn)詢及反饋意見(jiàn)回復(fù)的高峰期。其中問(wèn)詢階段的共有260家，占比71%。   

 
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創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制試點(diǎn)落地后的首輪現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)要來(lái)了。

近期，券商中國(guó)記者從投行人士處獨(dú)家獲悉，深交所近期啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制試點(diǎn)后的首輪現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)工作，將在本周派人前往券商現(xiàn)場(chǎng)。據(jù)了解，首次督導(dǎo)涉及約兩家保薦機(jī)構(gòu)，督導(dǎo)對(duì)象為創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制在報(bào)項(xiàng)目。

根據(jù)科創(chuàng)板經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)工作是試點(diǎn)注冊(cè)制下問(wèn)詢式審核的補(bǔ)充，主要是出于壓嚴(yán)壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)把關(guān)責(zé)任，提高發(fā)行上市審核質(zhì)量和效率等現(xiàn)實(shí)考慮。著重了解保薦機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)申報(bào)項(xiàng)目信息披露中存在的問(wèn)題，核查把關(guān)是否到位，要求其做出相應(yīng)說(shuō)明或者做出補(bǔ)充核查；同時(shí)，將檢查保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查責(zé)任落實(shí)、內(nèi)部程序合規(guī)性、保薦工作質(zhì)量等方面情況。

創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)來(lái)了

早在8月下旬，已有消息傳出，深交所擬訂出了初步的現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)IPO發(fā)行人的清單。

對(duì)此，券商中國(guó)記者近期向多家投行求證，最終有一家券商投行人士向記者確認(rèn)，他前同事所在公司在最近收到了深交所有關(guān)創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的通知。

“要求他們盡快交相關(guān)材料，本周（14-18日）內(nèi)深交所就會(huì)派人來(lái)現(xiàn)場(chǎng)辦公。”這位投行人士轉(zhuǎn)述其前同事的話說(shuō)。

據(jù)券商中國(guó)記者多方了解，這次現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)涉及的保薦機(jī)構(gòu)約有2家。

華南地區(qū)一名保代向券商中國(guó)記者表示，監(jiān)管層現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)一般既查項(xiàng)目相關(guān)情況，又查投行的質(zhì)控流程。

對(duì)于如何確定督導(dǎo)名單，該保代向券商中國(guó)記者分析稱，一般是問(wèn)題導(dǎo)向，帶著問(wèn)題來(lái)的。也就是說(shuō)，監(jiān)管層對(duì)其處于申報(bào)的項(xiàng)目有疑惑，屬于嫌疑對(duì)象。

對(duì)于熟悉注冊(cè)制的投行人士都知道，現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)事實(shí)上不算新鮮事了。

科創(chuàng)板2019年6月21日啟動(dòng)首輪發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)，距離正式接收材料申報(bào)約3個(gè)月時(shí)間，首次督導(dǎo)就涉及兩家保薦機(jī)構(gòu)，上交所有派員前往保薦機(jī)構(gòu)所在地。

據(jù)上交所此前介紹，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)開(kāi)展相應(yīng)的現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)，是試點(diǎn)注冊(cè)制下問(wèn)詢式審核的補(bǔ)充，主要是出于壓嚴(yán)壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)把關(guān)責(zé)任，提高發(fā)行上市審核質(zhì)量和效率等現(xiàn)實(shí)考慮。

從檢查內(nèi)容上看，上交所彼時(shí)稱現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)將通過(guò)調(diào)閱資料、證據(jù)核對(duì)、人員約談等方式，著重了解保薦機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)申報(bào)項(xiàng)目信息披露中存在的問(wèn)題，核查把關(guān)是否到位，要求其做出相應(yīng)說(shuō)明或者做出補(bǔ)充核查；同時(shí)，將檢查保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查責(zé)任落實(shí)、內(nèi)部程序合規(guī)性、保薦工作質(zhì)量等方面情況。

截至今年4月，上交所已陸續(xù)完成對(duì)十余家申報(bào)項(xiàng)目保薦機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)工作。從督導(dǎo)結(jié)果來(lái)看，4個(gè)項(xiàng)目諾康達(dá)、金達(dá)萊、光通天下、連山科技在現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)結(jié)束后撤回了發(fā)行上市申請(qǐng)。

據(jù)了解，上交所本次實(shí)施自律監(jiān)管的違規(guī)行為，主要屬于項(xiàng)目保薦代表人核查工作不審慎、執(zhí)業(yè)不規(guī)范導(dǎo)致的履職盡責(zé)不到位等問(wèn)題。具體表現(xiàn)為未對(duì)申報(bào)企業(yè)收入確認(rèn)、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部控制制度存在的缺陷等情況進(jìn)行審慎充分地核查。

上交所還對(duì)上述4單項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)德邦證券、招商證券、申萬(wàn)宏源、光大證券出具了監(jiān)管工作函。

14家券商保薦家數(shù)逾10家

截至9月11日，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制已經(jīng)受理368家IPO企業(yè)，從審核狀態(tài)來(lái)看，目前正處于問(wèn)詢及反饋意見(jiàn)回復(fù)的高峰期。其中問(wèn)詢階段的共有260家，占比71%。

有62家IPO企業(yè)進(jìn)入注冊(cè)環(huán)節(jié)，其中37家已經(jīng)拿到證監(jiān)會(huì)“準(zhǔn)生證”。

投行申報(bào)項(xiàng)目速度放緩，8月全月新受理的項(xiàng)目只有5家。一方面投行儲(chǔ)備項(xiàng)目此前已集中申報(bào)；另一方面時(shí)間步入年中，不少項(xiàng)目需要補(bǔ)中報(bào)數(shù)據(jù)。

從投行保薦情況來(lái)看，368家獲得受理的企業(yè)中僅中信證券保薦項(xiàng)目家數(shù)達(dá)到30家。有3家投行保薦家數(shù)超過(guò)20家，分別為中信建投27家，民生證券24家，國(guó)信證券23家。

另有10家券商保薦家數(shù)在10家以上，分別為國(guó)金證券、華泰聯(lián)合、海通證券、長(zhǎng)江證券承銷、安信證券、招商證券、東興證券、國(guó)泰君安、中金公司、中原證券。