方正富邦基金：九年七虧 貨基挑“大梁” 首發(fā)主動(dòng)股基“折戟”
高管的頻繁變動(dòng)，尤其是公司核心骨干的變更，無疑將對(duì)基金公司的發(fā)展產(chǎn)生重大影響。
今年以來，A股持續(xù)釋放的賺錢效應(yīng)讓不少投資者蠢蠢欲動(dòng)，借“基”入市，爆款基金遍地“開花”。但就在主動(dòng)權(quán)益類基金發(fā)行不斷創(chuàng)新高的同時(shí)，也有新發(fā)基金“黯淡離場(chǎng)”。
近期，方正富邦優(yōu)勢(shì)精選一年定期開放股票型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“方正富邦優(yōu)勢(shì)精選”）發(fā)布了基金合同不能生效的公告，其原因與該只基金募集失敗有關(guān)。
截至目前，2020年募集失敗的基金已達(dá)20只，但方正富邦優(yōu)勢(shì)精選卻是年內(nèi)首只募集失敗的主動(dòng)管理股票型基金。而該只基金擬任基金經(jīng)理也于同日離任。
成立九年七虧，高管頻繁變動(dòng)
方正富邦基金于2011年6月30日正式獲批，是首家獲批的陸臺(tái)合資基金管理公司，注冊(cè)地為北京市。公司注冊(cè)資本為2億元人民幣。其中，方正證券(行情601901,診股)出資66.7%，富邦證券出資33.3%。
根據(jù)《每日財(cái)報(bào)》統(tǒng)計(jì)，方正富邦基金成立九年來，僅在2015年和2016年盈利，分別僅有1236.26萬、504.59萬。其余年份均虧損，分別有-3434.7萬、-4623.41萬、-289.03萬、4745.34萬、1713.55萬以及3018.12萬。
值得注意的是，此前有媒體整理，方正富邦基金自成立起共發(fā)生17次高管變更，其中董事長(zhǎng)變更4次，總經(jīng)理變更3次。其在成立僅3個(gè)月后，原督察長(zhǎng)林芑離任，2012年5月，原總經(jīng)理宋宜農(nóng)因個(gè)人原因離職。
2014年4月，原副總經(jīng)理?xiàng)顝V明辭職，2015年4月，原董事長(zhǎng)雷杰辭職，后由何其聰接任董事長(zhǎng)一職。2015年6月，原副總經(jīng)理張金良、徐進(jìn)先后離職。
此外，目前方正富邦基金有8位基金經(jīng)理，除了一位王靖任職年限在6年以上，其他7位基金經(jīng)理任職年限均在3年以下，這背后是基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)的頻繁離職。
2014年原方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力混合型基金基金經(jīng)理劉晨、原一拖二基金基金經(jīng)理?xiàng)钔ā⒃秸话罴t利型基金基金經(jīng)理張璐紛紛出走；2014年11月，接任方正富邦紅利精選混合型基金剛滿半年時(shí)間的原基金經(jīng)理呂其倫離職。
2015年末，原一拖二基金基金經(jīng)理李文君出走；2016年7月，原方正富邦紅利精選混合型基金基金經(jīng)理高松離職；2018年2月，原方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力混合基金經(jīng)理鞏顯峰因個(gè)人原因離職；2018年12月，一拖三基金經(jīng)理沈毅因個(gè)人原因離職。
高管的頻繁變動(dòng)，尤其是公司核心骨干的變更，無疑將對(duì)基金公司的發(fā)展產(chǎn)生重大影響，高層頻繁變動(dòng)對(duì)公司治理而言，會(huì)影響其連續(xù)性；基金經(jīng)理的變更在業(yè)務(wù)層面也會(huì)影響團(tuán)隊(duì)投研策略的統(tǒng)一。
兩只貨基挑大梁，曾被責(zé)令整改停發(fā)
近年來，相對(duì)其他基金公司，方正富邦基金將更多精力放在了貨幣基金上，其規(guī)模占比盡管有下降，從2015年的九成多降至2019年的近七成，但占比仍然偏高。
根據(jù)《每日財(cái)報(bào)》的統(tǒng)計(jì)，2019年，方正富邦基金總規(guī)模為199.03億元，位列140家基金公司里位居中游水平的第81位，但其非貨幣基金規(guī)模僅為60.16億元，貨幣基金規(guī)模為138.87億元，占比達(dá)到69.77%。
2018年，方正富邦基金總規(guī)模為137.37億元，貨幣基金規(guī)模為100.08億，規(guī)模占比72.85%。2017年，方正富邦基金總規(guī)模為132.73億元，貨幣基金規(guī)模為93.50億元，占比70.44%。
2016年，方正富邦基金總規(guī)模為160.21億元，貨幣基金規(guī)模為120.32億元，規(guī)模占比75.10%。2015年這一比例達(dá)到了極致，當(dāng)時(shí)方正富邦基金總規(guī)模92.41億，貨幣基金88.12億，占比高達(dá)95.36%。
值得注意的是，五年來方正富邦基金只有兩只貨幣基金，這兩只基金分別是方正富邦金小寶，規(guī)模為84.47億元，方正富邦貨幣，規(guī)模為3.65億元。這兩只貨幣基金在2015年可以說是養(yǎng)活了整個(gè)方正富邦。
而方正富邦基金的其他產(chǎn)品，2018年之前幾乎處于停滯狀態(tài)。2017年4月，因基金投資運(yùn)作、基金銷售、風(fēng)控合規(guī)等環(huán)節(jié)存在違規(guī)行為，被證監(jiān)會(huì)責(zé)令整改，暫停受理公募基金產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)12個(gè)月。
公司原總經(jīng)理鄒牧、原督察長(zhǎng)賴宏仁，基金經(jīng)理沈毅、徐超，均被出具警示函。方正富邦的子公司方正富邦資管亦被責(zé)令改正，并暫停受理特定客戶資管計(jì)劃備案6個(gè)月，公司總經(jīng)理趙光明被出具警示函。
直到2018年解禁后，公司的股票基金增加到3只，債券基金增加到4只；一直到結(jié)構(gòu)性行情明顯的2019年，方正富邦基金增加了5只股票基金、4只混合基金和1只債券基金，才終于迎來了一波發(fā)展機(jī)遇。
首發(fā)主動(dòng)股基募集失敗，基金經(jīng)理當(dāng)日離任
11月10日，“方正富邦優(yōu)勢(shì)精選”發(fā)布基金合同不能生效的公告，今年募集失敗基金已達(dá)20只，但方正富邦優(yōu)勢(shì)精選卻是首只主動(dòng)管理股票型基金，該只基金的擬任基金經(jīng)理也于同日離任目前其他在管產(chǎn)品。
這是方正富邦基金首次發(fā)行主動(dòng)管理股票型基金。截至11月24日，方正富邦基金旗下共有主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品18只，多數(shù)表現(xiàn)平平甚至跑輸同類平均。
方正富邦基金旗下偏股混合型基金年內(nèi)平均收益率為33.67%，跑輸同類平均14.25個(gè)百分點(diǎn)；靈活配置型基金的年內(nèi)平均收益率則跑輸同類平均0.81個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)方正富邦基金官網(wǎng)顯示，方正富邦優(yōu)勢(shì)精選的擬任基金經(jīng)理為符健，于2018年3月加入公司，先后在研究部、權(quán)益研究部及國際投資部任職并任旗下3只產(chǎn)品的基金經(jīng)理。
自今年9月起，符健先后離任方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力混合、方正富邦信泓混合基金經(jīng)理一職。11月10日，方正富邦基金再度發(fā)布公告稱，符健因個(gè)人原因離任方正富邦科技創(chuàng)新混合基金經(jīng)理一職。
對(duì)基金公司而言，一方面是比拼資產(chǎn)配置的能力，良好資產(chǎn)配置以及良好的市場(chǎng)環(huán)境；另一方面要看基金公司管理團(tuán)隊(duì)實(shí)力，明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品往往不愁銷路，但普通基金產(chǎn)品，尤其是缺乏口碑與市場(chǎng)影響力的基金，募集失敗等問題的出現(xiàn)就在所難免。
現(xiàn)在，如何提升自身影響力、加強(qiáng)品牌效應(yīng)，建立吸引客戶的自身優(yōu)勢(shì)，是方正富邦扭轉(zhuǎn)困境的必由之路。