Salesforce（CRM.US）

　　Salesforce最早的云產(chǎn)品就是一個CRM工具，即客戶關系管理軟件，并通過這個軟件不斷宣傳自己的理念。他們的策略主要是首先銷售給客戶一個比較簡單直觀的產(chǎn)品，在客戶認可公司技術能力的情況下，再向客戶銷售更多的產(chǎn)品和功能，從而逐漸形成一個生態(tài)平臺。

　　目前，Salesforce市總市值已超過2000億美金，超過甲骨文（Oracle）689億美金。去年7月10日，Salesforce總市值首次超越甲骨文，成為軟件科技產(chǎn)業(yè)劃時代變革的重要里程碑之一。

　　收入與市場份額的強勁增長齊頭并進。在20年第三季度，公司總收入為54.2億美元，同比增長20%。每股收益為1.15美元，遠高于預期的75美分。Salesforce稱該季度是“又一個創(chuàng)紀錄的季度”，并將21財年的財測上調(diào)至211億美元，將22財年的財測上調(diào)至255億美元。

　　除了強勁的財務業(yè)績，還有兩點值得注意。首先，Salesforce宣布計劃以277億美元收購工作溝通應用Slack。其次，Salesforce被納入道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)。

　　高盛分析師Kash Ranga指出，商業(yè)云軟件市場是一個價值數(shù)萬億美元的領域，而Salesforce仍然是云行業(yè)最具戰(zhàn)略意義的應用軟件公司之一。盡管該公司在22財年的營收估計約為250億美元，但目前的營收規(guī)模還在不斷增長。

　　Rangan予Salesforce“買入”評級，目標價315美元，意味著未來一年內(nèi)該股存在39％的上行空間。

　　Rangan并不是唯一一個對這家軟件巨頭前景持樂觀看法的分析師。在過去3個月中，有21位分析師建議買入，7位建議持有，該股的平均目標價為275.44美元，共識評級為“強勁買入”。

　　BOX（BOX.US）

　　Box提供了一個內(nèi)容管理平臺，使企業(yè)可以管理企業(yè)內(nèi)容。使用其基于云的SaaS平臺，用戶可以輕松地與內(nèi)部和外部各方就內(nèi)容進行協(xié)作。該平臺還可以自動化內(nèi)容驅動的流程，開發(fā)自定義應用程序以及實現(xiàn)數(shù)據(jù)保護和合規(guī)性功能。

　　公司收入在過去兩年里一直在逐步攀升，這種趨勢在疫情期間一直持續(xù)。最新的季度報告顯示，2020年第三季度公司營收為1.96億美元，同比增長11%。該公司現(xiàn)金狀況穩(wěn)定，運營凈現(xiàn)金達到4510萬美元，同比增長407%。

　　從營收和流動性來看，在本月早些時候，公司宣布發(fā)行3.15億美元、將于2026年到期可轉換優(yōu)先債券。Box預計將從此次發(fā)行中籌集超過3億美元的資金，并將募資所得用于償還債務和一般企業(yè)用途。

　　Craig-Hallum分析師Chad Bennettwrites表示：“ （我們）認為BOX的營收將適度回升，營業(yè)利潤率也將有更大增長空間。在實現(xiàn)高收入增長的過程中，該公司現(xiàn)金流故事才剛剛開始站穩(wěn)腳跟。BBOX的EV /銷售額約為3.8倍，EV / EBIT和P / E略高于20倍，是軟件領域最便宜的品牌之一。隨著Box在企業(yè)文件存儲領域保持著最佳供應商的聲譽，其有足夠的空間適當?shù)靥岣叨▋r。”

　　為此，Bennettwrites予BOX“買入”評級，目標價28美元，意味著未來一年內(nèi)該股存在57％的上行空間。

　　基于5個買入和2個持有評級，Box的共識評級為“溫和買入”，平均目標價為23.17美元。