近年來，在我國經濟持續健康發展的背景下，資本市場規模不斷擴大、融資功能不斷增強，越來越多的投資者積極參與股權投資，在支持擬上市企業規范發展的同時，通過資本市場分享改革發展的紅利。但在實踐中，也出現了一些投資者通過股權代持、多層嵌套機構股東間接持股等方式，隱藏在擬上市企業名義股東背后，形成“影子股東”，在企業臨近上市前入股或低價取得股份，上市后獲取巨大利益，背后可能存在權錢交易、利益輸送等一系列問題。對此類情形，證監會一直高度重視，通過要求擬上市企業披露相關股東信息、督促中介機構開展核查、對臨近上市入股的股東設置較長鎖定期等措施，持續加強擬上市企業的股東監管。為進一步加強制度約束，證監會在梳理總結監管實踐中行之有效做法的基礎上，結合實際有針對性地完善和強化部分監管要求，制定《監管規則適用指引—關于申請首發上市企業股東信息披露》（以下簡稱《指引》）。

　　加強擬上市企業股東信息披露監管，是證監會深入貫徹中央經濟工作會議精神、落實“防止資本無序擴張”工作部署的重要舉措，有助于防范“影子股東”違法違規“造富”問題，進一步從源頭上提升上市公司質量，切實維護資本市場“三公”秩序。在《指引》的起草過程中，突出了4項原則。一是堅持問題導向，重點約束股權代持、臨近上市前突擊入股、入股價格異常等市場反映集中問題，加快補齊制度短板。二是堅持以信息披露為核心的注冊制理念，進一步強化擬上市企業的披露責任和中介機構的核查責任，通過充分發揮信息披露監管與社會監督作用，不斷提高擬上市企業股權結構的透明度。三是堅持從嚴監管，加強監管協同，對擬上市企業股東、相關中介機構違法違規行為嚴肅查處，強化震懾。四是堅持倡導長期投資、價值投資理念，注重通過規范性要求，引導社會資本對擬上市企業合規投資，進一步優化市場生態。《指引》主要內容有：

　　一是重申發行人股東適格性的原則要求。要求發行人股東在提交申請前依法清理股權代持，明確發行人應披露其股東主體資格符合國家相關規定，不存在違規持股情形。