白酒股繼續回調，資金似乎清醒了，不再“喝酒買醉”，開始大幅買入代表國家“硬實力”的軍工板塊。

　　今日早盤，A股大幅走強，上證指數高開高走，大漲2.62%。深證成指、中小板指漲幅均超過1%，創業板指略顯疲態高開低走。盤面上，船舶、建材、航空、保險等板塊漲幅居前，釀酒、基因、百元股等板塊跌幅居前。北上資金凈流出3.38億元，其中滬股通凈流入41.12億元，深股通凈流出44.5億元。

　　軍工業績高增長北上資金加速增持

　　國防軍工板塊早盤全面走強，板塊指數跳空高開高走，放量大漲4.6%，半日成交接近前一交易日全天成交。航天晨光、中航電測、航發控制、中航沈飛等近20只個股漲停，紫光國微、天箭科技、神劍股份等漲幅居前。

　　航天、船舶兩國防軍工子行業表現最為突出，航天板塊指數飆升6.64%，中航沈飛強勢漲停，并創出歷史新高(復權)，中航高科、航發控制亦強勢漲停，創出多年來新高，中航機電、北摩高科盤中也創出歷史新高。船舶板塊指數也放量大幅6.5%。

　　國防軍工板塊的大漲，一方面受到外部美國不斷挑起貿易摩擦的影響，這令軍工行業國產替代更加迫切，軍工產業是我國眾多重大技術領域突破的承擔者，也承擔著像大飛機、衛星互聯網、北斗等眾多高GDP占比的戰略產業發展重任，也是目前泛科技行業中歷史估值分位數最低的行業。

　　另一方面得益與業績穩定增長，國資委介紹上半年央企經濟運行情況時稱，央企 6 月份收入和利潤均實現正增長，也是年內首次實現月度凈利潤正增長，其中，軍工等行業對利潤貢獻比較大。

　　軍工行業的好轉已直接從上市公司中報業績層面直接反應出來，上中游配套企業多家上市公司預計中報增長較好，如星網宇達中報業績預增 15.4 倍—21.2 倍，安達維爾中報業績預增 16.6 倍—18.3 倍，華伍股份中報業績預增 130%—160%;下游主機方面，以航空工業為例，西飛、陜飛、沈飛、成飛、洪都等多家單位均實現“雙過半”。隨著中報季來臨，軍工行業業績持續改善的態勢有望得到進一步驗證。

　　行業的高景氣度也吸引著資金積極介入，統計顯示，2018年年初，北上資金持有軍工股總市值為40億，占軍工總市值比例為0.24%。自2018年8月以來，北上資金開始加倉軍工，尤其是2019年5月以后，加倉軍工明顯提速。截至上周末，北上共持有軍工股總市值接近300億元，占軍工總市值比例約為1.32%，持股市值和持股比例創近年新高。

　　7月以來北上資金凈買入超千萬元的軍工股

　　僅今年7月以來，北上資金凈買入國防軍工股11.96億元，其中中航沈飛、中航飛機、中航光電、航發控制凈買入超億元，分別為4.57億元、2.85億元、2.8億元、1.52億元。加倉幅度最大的是中國海防，6月末北上資金僅持有16萬股，而截至昨日持股增加至逾162萬股，增倉10倍，中兵紅箭同期這增倉超1倍，中航重機、航發控制等6股增倉幅度也超過50%。