TMT方面，9月全球半導(dǎo)體銷售額同比上行，亞太地區(qū)半導(dǎo)體銷售額同比增幅擴(kuò)大；10月份集成電路進(jìn)出口金額同比增速放緩。中游制造方面，DMC價(jià)格降幅較大，電解鎳、碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格上漲；光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)下降；10月挖掘機(jī)銷量繼續(xù)維持較高增速。消費(fèi)需求方面，生豬價(jià)格反彈，養(yǎng)殖利潤(rùn)上漲，10月豬肉CPI同比轉(zhuǎn)負(fù)。資源品方面，鋼材成交量上行，鋼坯庫(kù)存下降；玻璃價(jià)格基本保持不變，多地水泥價(jià)格普遍上行；原油價(jià)格漲幅較大；有機(jī)化工品期貨價(jià)格分化，甲醇、燃料油、PVC價(jià)格上漲。土地成交溢價(jià)率上漲。

　　核心觀點(diǎn)

　　·【本周關(guān)注】三季度以來，家電行業(yè)出口增速快速提升，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示7、8、9三個(gè)月家用電器出口同比增速分別達(dá)到40.8%、42.1%和41.5%。從家電的出口目的地來看，美國(guó)是我國(guó)家電第一大出口國(guó)，占比約24%。美國(guó)、日本等主要出口目的國(guó)消費(fèi)的復(fù)蘇和產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移是推動(dòng)我國(guó)家電行業(yè)出口訂單大量增加的重要原因。后續(xù)來看，銷售旺季到來疊加海外消費(fèi)的復(fù)蘇，家電的景氣行情仍然有支撐。

　　·【信息技術(shù)】本周存儲(chǔ)器1600MHz DRAM價(jià)格上漲，NAND flash價(jià)格下降。9月全球半導(dǎo)體銷售額當(dāng)月同比上行，亞太、中國(guó)地區(qū)半導(dǎo)體銷售額同比增幅擴(kuò)大。10月集成電路進(jìn)出口金額同比增速放緩，貿(mào)易逆差縮小。臺(tái)股IC設(shè)計(jì)、制造等營(yíng)收增速放緩，不同廠商營(yíng)收表現(xiàn)有所分化。

　　·【中游制造】本周DMC降幅較大，電解鎳、碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格上漲，多數(shù)鋰原材料、鈷產(chǎn)品價(jià)格保持不變。光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)小幅下行，多晶硅價(jià)格指數(shù)降幅較大；光伏產(chǎn)業(yè)鏈中多晶電池片現(xiàn)貨價(jià)格上漲。10月挖掘機(jī)銷量繼續(xù)維持較高增速，裝載機(jī)銷量當(dāng)月同比增速放緩；10月乘用車銷量當(dāng)月同比增幅略有擴(kuò)大。CCFI指數(shù)上行，BDI指數(shù)下行。

　　·【消費(fèi)需求】主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格繼續(xù)小幅上漲，仔豬和豬肉價(jià)格均繼續(xù)下降，生豬價(jià)格反彈，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖和外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)出現(xiàn)回升。在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價(jià)格漲幅較大，雞肉價(jià)格維持不變。蔬菜價(jià)格指數(shù)下降，棉花期貨價(jià)格下行，玉米期貨價(jià)格上行。電影票房收入環(huán)比下降，同比降幅擴(kuò)大。白卡紙價(jià)格指數(shù)和出廠價(jià)的環(huán)比均上漲。

　　·【資源品】建材成交量繼續(xù)上行，螺紋鋼和鋼坯價(jià)格上漲，唐山鋼坯和主要鋼材品種庫(kù)存下降，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存上升；唐山鋼廠高爐開工率和產(chǎn)能利用率均有所下降。重點(diǎn)企業(yè)十日平均粗鋼產(chǎn)量有所下降。秦皇島山西優(yōu)混動(dòng)力煤價(jià)格上漲，焦炭期貨價(jià)格漲幅較大，焦煤期貨價(jià)格下降。水泥價(jià)格普遍上行。原油價(jià)格漲幅較大，庫(kù)存下行。有機(jī)化工品甲醇、燃料油、瀝青、PVC等價(jià)格上漲，天然橡膠、PTA、LLDPE等價(jià)格下降。黃金價(jià)格下跌，白銀價(jià)格上漲。鉛、鋅、鎳等多數(shù)工業(yè)金屬價(jià)格上行，鋁、錫、鉛庫(kù)存下降。

　　·【金融地產(chǎn)】本周貨幣市場(chǎng)凈回籠，隔夜/1周/2周SHIBOR利率上行。土地成交溢價(jià)率上漲，30大中城市商品房成交面積周環(huán)比下降。

　　·【公用事業(yè)】我國(guó)天然氣出廠價(jià)略有下行；9月份全社會(huì)用電量同比增速放緩。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)扶持力度不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

　　目錄

　　01

　　本周行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　1、本周關(guān)注：宅經(jīng)濟(jì)帶來家電需求釋放

　　三季度以來，家電行業(yè)出口增速快速提升，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示7、8、9三個(gè)月家用電器出口同比增速分別達(dá)到40.8%、42.1%和41.5%。從具體品類來看，大家電領(lǐng)域的冰箱8月份和9月份的出口增速較大幅度提升至50%以上，小家電領(lǐng)域的吸塵器7、8、9三個(gè)月的增速分別達(dá)到46.8%、51.4%和43.8%，空氣凈化器從六月份開始連續(xù)三個(gè)月同比增幅超過150%，增速尤為領(lǐng)先。此外電風(fēng)扇、洗衣機(jī)、微波爐等三季度以來增速也有較大幅度提升。

　　美日等主要出口目的地消費(fèi)復(fù)蘇，提升對(duì)家電等產(chǎn)品的需求。從家電的出口目的地來看，美國(guó)是我國(guó)家電第一大出口國(guó)，占比約24%，其次日本占比大約8%，荷蘭，德國(guó)等占比約為3%。上半年受疫情影響，美國(guó)家電等消費(fèi)低迷，4月、5月、6月電子和家電零售同比降幅分別達(dá)到53.22%、42.98%、19.12%，進(jìn)入三季度消費(fèi)需求開始明顯改善，尤其宅經(jīng)濟(jì)催生小家電領(lǐng)域需求大幅提升。7月份美國(guó)電子和家用電器銷售額同比降幅收窄至4.71%。此外，日本家用電器銷售額5月份開始轉(zhuǎn)正，6月份同比增速達(dá)到22.44%。美國(guó)、日本等核心經(jīng)濟(jì)體消費(fèi)的復(fù)蘇，是推動(dòng)我國(guó)家電行業(yè)出口訂單大量增加的重要原因。阿里巴巴天貓國(guó)際網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，三季度家電行業(yè)累計(jì)交易額同比增長(zhǎng)200%，部分小家電如空氣凈化器、面部護(hù)理等同比增幅均超過200%。

　　產(chǎn)業(yè)鏈向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移也是驅(qū)動(dòng)小家電出口景氣的重要原因。海外疫情尚未好轉(zhuǎn)，我國(guó)是為數(shù)不多的擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈，并且基本全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)的國(guó)家。在海外供給受限的背景下，我國(guó)成為替代首選。廣東飛魚集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年出口增長(zhǎng)超過600%，整個(gè)工廠都在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，部分生產(chǎn)空氣凈化器、殺菌除臭機(jī)的企業(yè)表示5.6月份訂單比較多，10月份海外爆發(fā)第二波疫情后，訂單又開始大幅增上。

　　后續(xù)來看，銷售旺季到來疊加海外消費(fèi)的復(fù)蘇，小家電的海外需求仍然有支撐。一般四季度是傳統(tǒng)的銷售旺季，在上半年消費(fèi)需求被壓制的背景下，家電等消費(fèi)需求預(yù)計(jì)將繼續(xù)釋放。同時(shí)從近期美國(guó)的消費(fèi)數(shù)據(jù)來看，美國(guó)消費(fèi)復(fù)蘇趨勢(shì)明顯，4月份受疫情影響，美國(guó)電子和家用電器零售額同比出現(xiàn)大幅下滑，進(jìn)入三季度家電銷售明顯回暖；日本家電銷售在5月份開始保持較高增速。美日等國(guó)家家電的確定性復(fù)蘇，有望維持四季度及明年一季度小家電的出口景氣行情。

　　2、行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　02

　　信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)

　　1、本周1600MHz DRAM價(jià)格上漲，NAND flash價(jià)格下降

　　本周1600Mhz DRAM價(jià)格上漲，NAND flash存儲(chǔ)器價(jià)格下降。截至11月10日，4GB 1600MHz DRAM價(jià)格周環(huán)比上漲0.41%至1.48美元，4GB eTT DRAM價(jià)格周環(huán)比下降0.69%至1.145美元。32GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比下跌0.80%至1.985美元，64GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比下跌0.44%至2.461美元。

　　2、9月全球半導(dǎo)體銷售額當(dāng)月同比上行

　　9月全球半導(dǎo)體銷售額同比上行，亞太地區(qū)半導(dǎo)體銷售額同比增幅擴(kuò)大，中國(guó)半導(dǎo)體銷售額同比增幅擴(kuò)大顯著，歐洲地區(qū)半導(dǎo)體銷售額同比降幅收窄，美洲地區(qū)半導(dǎo)體銷售額同比增幅收窄，日本地區(qū)半導(dǎo)體銷售額同比降幅擴(kuò)大。根據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，9月全球半導(dǎo)體當(dāng)月銷售額為378.7億美元，同比上行5.8%，增幅較8月份擴(kuò)大0.9個(gè)百分點(diǎn)。從細(xì)分地區(qū)來看，美洲半導(dǎo)體銷售額為80.9億美元，同比增長(zhǎng)20.1%，較8月漲幅收窄3.5個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)地區(qū)半導(dǎo)體銷售額為134.5億美元，同比增長(zhǎng)6.5%；亞太地區(qū)半導(dǎo)體銷售額為236.8億美元，同比增長(zhǎng)5.1%；日本半導(dǎo)體銷售額為30.7億美元，同比下降1.8%；歐洲地區(qū)半導(dǎo)體銷售額為30.3億美元，較去年同期下滑9.8%，跌幅較上月擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　3、10月集成電路進(jìn)出口金額當(dāng)月同比增速放緩

　　10月份集成電路進(jìn)出口金額當(dāng)月同比增速放緩，貿(mào)易逆差縮小。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，10月份我國(guó)集成電路進(jìn)口金額當(dāng)月值為313.65億美元，同比增長(zhǎng)15.81%，較9月份增幅收窄12.41個(gè)百分點(diǎn)，1-10月進(jìn)口金額累計(jì)同比增速為14%，增幅略有擴(kuò)大；10月份我國(guó)集成電路出口金額當(dāng)月值為106.14億美元，同比增長(zhǎng)13.92%，較9月份當(dāng)月同比增幅收窄3.68個(gè)百分點(diǎn)，1-10月累計(jì)同比增速為12.4%。10月份我國(guó)集成電路貿(mào)易逆差為207.51億美元，當(dāng)月同比增長(zhǎng)16.81%，較上月增幅收窄16.47個(gè)百分點(diǎn)。

　　4、臺(tái)股IC設(shè)計(jì)、制造等營(yíng)收增速放緩

　　近日臺(tái)股電子公布10月營(yíng)收情況，IC設(shè)計(jì)、制造等廠商同比營(yíng)收上行，但增幅有所縮小，硅片、鏡頭等廠商營(yíng)收同比上行，增幅擴(kuò)大，被動(dòng)元件廠商營(yíng)收增速繼續(xù)保持高位。IC設(shè)計(jì)領(lǐng)域，聯(lián)詠10月份營(yíng)收當(dāng)月同比增長(zhǎng)34.3%，增幅較9月縮小7.74個(gè)百分點(diǎn)；IC制造領(lǐng)域聯(lián)電、世界10月份營(yíng)收當(dāng)月同比增長(zhǎng)分別為4.77%、15.95%；存儲(chǔ)器廠商南科當(dāng)月營(yíng)收同比增幅縮小，旺宏當(dāng)月營(yíng)收同比由負(fù)轉(zhuǎn)正為4.79%；被動(dòng)元件廠商國(guó)巨10月份當(dāng)月同比繼續(xù)保持高位增長(zhǎng)，并且增幅繼續(xù)擴(kuò)大，奇力新10月份同比增速放緩；鏡頭廠商玉晶光10月同比增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，亞洲光學(xué)增幅擴(kuò)大；面板、LED廠商群創(chuàng)當(dāng)月同比增速放緩。

　　03

　　中游制造業(yè)

　　1、本周DMC價(jià)格降幅較大，電解鎳現(xiàn)貨價(jià)格上漲

　　本周DMC價(jià)格降幅較大，電解鎳、碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格上漲，多數(shù)鋰原材料、鈷產(chǎn)品價(jià)格保持不變。在電解液方面，截至11月10日，六氟磷酸鋰價(jià)格維持在9.15萬元/噸，電解液溶劑DMC價(jià)格周環(huán)比下降16.67%至10000.00元/噸，月環(huán)比下降31.03%；在正極材料方面，截至11月11日，電解鎳現(xiàn)貨均價(jià)周環(huán)比上漲2.88%至125000.0元/噸；電解錳市場(chǎng)平均價(jià)格維持在11100.0元/噸。在鋰原材料方面，截至11月10日，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格上漲0.45%至45000.0元/噸；國(guó)產(chǎn)56.5%氫氧化鋰價(jià)格維持在48000.0元/噸；國(guó)產(chǎn)60%鈷酸鋰價(jià)格維持在222.0元/千克；電解液錳酸鋰價(jià)格維持在2.90萬元/噸；電解液磷酸鐵鋰價(jià)格維持在4.00萬元/噸；三元材料價(jià)格維持在118.0元/千克。在鈷產(chǎn)品方面，截至11月11日，鈷粉價(jià)格維持在289元/千克，電解鈷價(jià)格維持在268500元/噸；氧化鈷價(jià)格維持在207.0元/千克；四氧化三鈷價(jià)格維持在210.0元/千克。

　　2、光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)下行，多晶電池片現(xiàn)貨價(jià)格上漲

　　本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)略有下降，多晶硅價(jià)格指數(shù)降幅較大。截至11月9日，光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)較上周下行0.16%至31.53，多晶硅價(jià)格指數(shù)下行2.15%至56.35，電池片價(jià)格指數(shù)維持在16.93，硅片價(jià)格指數(shù)維持在30.67，組件價(jià)格指數(shù)上行1.5%至33.77。

　　本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料、硅片、組件價(jià)格均出現(xiàn)下跌，多晶電池片現(xiàn)貨價(jià)格上漲。在硅料方面，截至11月9日，國(guó)產(chǎn)多晶硅料與進(jìn)口多晶硅料價(jià)格均為13.76美元/千克，較上周下降0.78%；在硅片方面，截至11月11日，國(guó)內(nèi)主流廠商多晶硅片平均出廠價(jià)為1.19元/片，周環(huán)比下跌0.91%；國(guó)內(nèi)主流廠商八寸單晶硅片平均出場(chǎng)價(jià)為2.56元/片，較上周下跌0.32%。在電池片方面，截至11月9日，156多晶電池片現(xiàn)貨價(jià)周環(huán)比上行2.25%至0.09美元/瓦，截至11月10日，國(guó)內(nèi)主流廠商156單晶硅電池片出廠價(jià)維持在0.86元/瓦；在組件方面，截至11月4日，晶硅光伏組件價(jià)格為0.17美元/瓦，周環(huán)比下跌0.58%；薄膜光伏組件價(jià)格為0.21美元/瓦，周環(huán)比下跌0.47%。

　　3、10月挖掘機(jī)銷量繼續(xù)維持較高增速，裝載機(jī)銷量增速有所放緩

　　10月挖掘機(jī)銷量繼續(xù)維持較高增速，裝載機(jī)銷量同比增速有所放緩。根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，10月主要企業(yè)挖掘機(jī)銷量為27331臺(tái)，同比增長(zhǎng)60.5%，較9月份同比增速有所放緩，但繼續(xù)維持在較高水平，1-10月挖掘機(jī)累計(jì)銷量263839臺(tái)，累計(jì)同比增長(zhǎng)34.5%。

　　10月主要企業(yè)裝載機(jī)銷量為10574臺(tái)，同比增長(zhǎng)10.8%；3噸及以上裝載機(jī)銷量9777臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.78%。1-10月各類裝載機(jī)累計(jì)銷量109028臺(tái)，累計(jì)同比增長(zhǎng)5.59%，其中3噸及3噸以上裝載機(jī)累計(jì)銷量102354臺(tái)，累計(jì)同比增長(zhǎng)5.76%，增幅較1-9月份擴(kuò)大0.41個(gè)百分點(diǎn)。

　　4、10月乘用車銷量當(dāng)月同比增幅略有擴(kuò)大

　　10月乘用車銷量當(dāng)月同比增幅略有擴(kuò)大。10月國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)批發(fā)銷量為207.2萬輛，當(dāng)月同比增長(zhǎng)8.7%，較上月增幅擴(kuò)大0.68個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比微增0.1%。1-10月累計(jì)批發(fā)銷量為1518.7萬輛，同比下降10.1%。

　　5、CCFI指數(shù)上行，BDI指數(shù)下行

　　本周中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI和中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI均上行。在國(guó)內(nèi)航運(yùn)方面，截至11月6日，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCFI上行3.4%至1110.7點(diǎn)；中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI上行3.08%至1082.1點(diǎn)。本周波羅的海干散貨指數(shù)BDI下行，原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI維持不變。在國(guó)際航運(yùn)方面，截至11月10日，波羅的海干散貨指數(shù)BDI為1200.0點(diǎn)，周環(huán)比下行4.99%；原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI維持在405.0點(diǎn)。

　　04

　　消費(fèi)需求景氣觀察

　　1、乳制品價(jià)格繼續(xù)上漲

　　主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格繼續(xù)上漲。截至11月4日，主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格報(bào)4.00元/公斤，較上周增長(zhǎng)0.50%，較去年同期繼續(xù)上漲4.71%。

　　2、生豬價(jià)格有所反彈，養(yǎng)殖利潤(rùn)回升

　　本周生豬價(jià)格有所回升，仔豬和豬肉價(jià)格繼續(xù)下降，生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)反彈。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委數(shù)據(jù)，截至11月06日，22個(gè)省市仔豬平均價(jià)格90.48元/千克，周環(huán)比下降3.60%，22個(gè)省市平均生豬價(jià)格29.71元/千克，周環(huán)比上漲2.95%；22個(gè)省市平均豬肉價(jià)格44.95元/千克，周環(huán)比下降3.91%。在生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)方面，本周自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖和外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)周環(huán)比上漲。截至11月06日，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為1639.08元/頭，周環(huán)比上漲3.58%；外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為194.79元/頭，周環(huán)比上漲21.68%。

　　10月食品CPI同比增幅收窄，其中豬肉CPI同比轉(zhuǎn)負(fù)。10月食品CPI同比上漲2.2%，增幅較9月份收窄5.7個(gè)百分點(diǎn)，豬肉CPI同比為-2.8%。

　　在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價(jià)格漲幅較大，雞肉價(jià)格維持不變。截至11月06日，主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價(jià)格為1.52元/羽，周環(huán)比上漲20.63%；截至11月04日，36個(gè)城市平均雞肉零售價(jià)格維持在12.74元/500克。

　　蔬菜價(jià)格指數(shù)下降，棉花期貨價(jià)格下降，玉米期貨價(jià)格上漲。截至11月10日，中國(guó)壽光蔬菜價(jià)格指數(shù)為118.96，較上周下降2.27%；截至11月10日棉花期貨結(jié)算價(jià)格為69.85美分/磅，較上周下降0.56%；玉米期貨結(jié)算價(jià)格為423.00美分/蒲式耳，周環(huán)比上漲5.49%。

　　3、電影票房收入環(huán)比下行

　　本周電影票房收入環(huán)比下降，同比降幅擴(kuò)大。截至11月08日，本周電影票房收入3.95億元，周環(huán)比下降36.8%，同比降幅擴(kuò)大至50.2%；觀影人數(shù)1112萬人，周環(huán)比減少35.8%，同比降幅擴(kuò)大至51.6%；電影上映228萬場(chǎng)，環(huán)比下降0.4%。

　　4、白卡紙價(jià)格指數(shù)環(huán)比上漲

　　本周白卡紙價(jià)格指數(shù)和出廠價(jià)的環(huán)比均上漲。截至11月06日，白卡紙價(jià)格指數(shù)為125.33，周環(huán)比上漲8.59%；萬國(guó)紙業(yè)的白卡紙出廠價(jià)7110元/噸，周環(huán)比上漲11.97%；亞太森博的白卡紙出廠價(jià)為6750元/噸，周環(huán)比上漲6.30%。

　　10月文化用紙價(jià)格維持在9月份水平，同比有所下降。10月華夏太陽（華南）雙膠紙平均價(jià)為6100.0元/噸，與上月持平，同比下降4.69%；華夏太陽（華南）銅版紙平均價(jià)為6025.0元/噸，與上月持平，同比下降4.74%。

　　05

　　資源品高頻跟蹤

　　1、螺紋鋼和鋼坯價(jià)格上漲，鋼坯庫(kù)存繼續(xù)下降

　　建筑鋼材十日平均成交量繼續(xù)上行。根據(jù)Mysteel Data，11月10日主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量為19.96萬噸。從過去十日移動(dòng)均值情況來看，截至11月10日，主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量十日均值為25.36萬噸，十日均值周環(huán)比增長(zhǎng)1.97%，目前鋼材成交量顯著高于過去幾年同期水平。

　　本周螺紋鋼和鋼坯價(jià)格上漲；唐山鋼坯和主要鋼材品種庫(kù)存下降，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存上升；唐山鋼廠高爐開工率和產(chǎn)能利用率均有所下降。價(jià)格方面，截至11月10日，螺紋鋼價(jià)格為3596.00元/噸，周環(huán)比上行3.10%；截至11月11日，鋼坯價(jià)格4127.00元/噸，周環(huán)比上漲5.39%。庫(kù)存方面，截至11月05日，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存量為12813萬噸，周環(huán)比上漲0.38%；唐山鋼坯庫(kù)存量為33.25萬噸，周環(huán)比下降3.03%；截至11月06日，主要鋼材品種庫(kù)存下行6.04%至1231.37萬噸。產(chǎn)能利用率方面，截至11月06日，全國(guó)高爐開工率67.13%，周環(huán)比下降0.69個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠高爐開工率76.98%，周環(huán)比下降4.77個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠產(chǎn)能利用率84.41%，周環(huán)比下降2.76個(gè)百分點(diǎn)。

　　重點(diǎn)企業(yè)十日平均粗鋼產(chǎn)量有所下降。截至10月31日，重點(diǎn)企業(yè)日均粗鋼產(chǎn)量為215.66萬噸/天，同比上升9.58%，旬環(huán)比下降0.77%。

　　10月份鋼材出口數(shù)量月環(huán)比上漲，進(jìn)口數(shù)量月環(huán)比下降。10月份鋼材出口數(shù)量為403.9萬噸，月環(huán)比上漲5.46%，同比下降15.50%，降幅有所收窄；進(jìn)口數(shù)量為193.2萬噸，月環(huán)比下降32.92%，同比上升87.57%，增速放緩。

　　2、動(dòng)力煤期貨價(jià)格下降，天津港(行情600717,診股)焦炭庫(kù)存上升

　　價(jià)格方面，秦皇島山西優(yōu)混動(dòng)力煤價(jià)格上漲，焦炭期貨價(jià)格漲幅較大，焦煤期貨價(jià)格下降。截至11月10日，秦皇島山西混優(yōu)動(dòng)力煤價(jià)格報(bào)609.20元/噸，周環(huán)比上漲1.50%；京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)報(bào)1470元/噸，與上周持平。截至11月10日，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)為597元/噸，周環(huán)比下降0.96%；焦炭期貨結(jié)算價(jià)收于2441.5元/噸，周環(huán)比上行8.49%；焦煤期貨結(jié)算價(jià)收于1311.5元/噸，周環(huán)比下降2.78%。

　　庫(kù)存方面，本周秦皇島港煤炭庫(kù)存和天津港焦炭庫(kù)存均上升。截至11月11日，秦皇島港煤炭庫(kù)存較上周上漲1.50%至509萬噸；截至11月06日，京唐港煉焦煤庫(kù)存為124萬噸，與上周持平；天津港焦炭庫(kù)存報(bào)25萬噸，較上周上漲4.17%。

　　3、玻璃均價(jià)保持不變，水泥價(jià)格漲勢(shì)延續(xù)

　　本周浮法玻璃均價(jià)保持不變，庫(kù)存下降，開工率維持不變，產(chǎn)能利用率下降。在價(jià)格方面，截至11月9日，全國(guó)主要城市浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)維持在1882.10元/噸。庫(kù)存方面，截至11月6日，浮法玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存較上周下行4.90%至3297萬重量箱；白玻璃庫(kù)存較上周下行4.89%至3012萬重量箱；彩玻璃庫(kù)存較上周下行5.19%至201萬重量箱。在生產(chǎn)端，截至11月6日，浮法玻璃生產(chǎn)線開工率維持在63.28%，產(chǎn)能利用率較上周下降0.21個(gè)百分點(diǎn)至67.72%。

　　水泥價(jià)格方面，本周全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)上行，多地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)漲勢(shì)延續(xù)。長(zhǎng)江、東北、華東、西南和中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)均上行，華北和西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)保持不變。截至11月10日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)為152.56點(diǎn)，較11月3日上行0.57%；長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)較上周上行1.00%至164.06點(diǎn)；東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為123.56點(diǎn)，周環(huán)比上行1.80%；華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為163.82點(diǎn)，周環(huán)比上行0.45%；西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)較上周上行0.28%至124.21點(diǎn)；中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為159.48點(diǎn)，周環(huán)比上行1.28%；華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)維持在143.84點(diǎn)；西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)維持在140.48點(diǎn)。

　　4、國(guó)際原油價(jià)格漲幅較大，化工品價(jià)格漲跌互現(xiàn)

　　國(guó)際原油價(jià)格大幅上漲，庫(kù)存下行。截至11月10日，Brent原油現(xiàn)貨價(jià)格上行9.92%至41.88美元/桶，WTI原油價(jià)格上行9.82%至41.36美元/桶。在供給方面，截至11月6日，美國(guó)鉆機(jī)數(shù)量當(dāng)周值為300部，較上周增加4部；截至10月30日，全美商業(yè)原油庫(kù)存量周環(huán)比下行1.62%至4.84億桶。

　　無機(jī)化工品價(jià)格中，純堿價(jià)格繼續(xù)下降，鈦白粉價(jià)格繼續(xù)上行。截至11月8日，醋酸市場(chǎng)均價(jià)2749.0元/噸，較上周上行1.85%。截至11月10日，純堿期貨結(jié)算價(jià)較11月3日跌4.02%至1528.0元/噸；鈦白粉價(jià)格漲2.11%至14500.0元/噸。截至10月31日，硫酸全國(guó)市場(chǎng)價(jià)格相比10月20日漲1.93%至190.0元/噸。

　　有機(jī)化工品期貨價(jià)格漲跌互現(xiàn)，甲醇、燃料油、瀝青、PVC等價(jià)格上漲，天然橡膠、PTA、LLDPE等價(jià)格下降。截至11月10日，甲醇期貨結(jié)算價(jià)2118.0元/噸，周環(huán)比上行3.52%；燃料油期貨結(jié)算價(jià)1794.0元/噸，周環(huán)比上行5.90%；PVC期貨結(jié)算價(jià)漲0.70%至7175.0元/噸；天然橡膠期貨結(jié)算價(jià)下行7.43%至14135.0元/噸；PTA期貨結(jié)算價(jià)3302.0元/噸，周環(huán)比下行2.31%；LLDPE期貨結(jié)算價(jià)格下行1.34%至7370元/噸。

　　截至11月11日，純苯價(jià)格周環(huán)比上漲2.66%至3855.56元/噸；二甲苯價(jià)格周環(huán)比上漲2.99%至3450.00元/噸；苯乙烯價(jià)格周環(huán)比上行8.13%至8190.91元/噸；二乙二醇價(jià)格報(bào)3783.33元/噸，較上周上漲5.09%；辛醇價(jià)格周環(huán)比增長(zhǎng)4.62%至7607.14元/噸；DOP價(jià)格周環(huán)比上漲5.17%至8130.00元/噸；甲醇價(jià)格周環(huán)比上漲5.92%至2012.50元/噸。聚酯切片價(jià)格周環(huán)比下跌0.74%至4800.00元/噸；滌綸短纖價(jià)格周環(huán)比下降2.11%至5787.0元/噸。

　　5、多數(shù)工業(yè)金屬價(jià)格上行，庫(kù)存下降

　　本周工業(yè)金屬中，鉛、鋅、鎳等多數(shù)工業(yè)金屬價(jià)格上行，鋁、錫、鉛庫(kù)存下降。截至11月11日，長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅平均價(jià)收于52010.0元/噸，周環(huán)比上漲0.39%；鋁價(jià)格周漲1.79%至15360.0元/噸；鋅價(jià)格周漲2.40%至20940.0元/噸；鎳價(jià)格周環(huán)比上漲2.40%至121500.0元/噸。庫(kù)存方面，截至11月10日，鋁庫(kù)存較上周下行2.10%至1425450.0噸；鉛庫(kù)存本周下行6.72%至116225噸；錫庫(kù)存下跌1.89%至4415.0噸；銅庫(kù)存169575.0噸，較上周上行0.1%；鋅庫(kù)存221825.0噸，較上周上行1.45%；鎳庫(kù)存239292.0噸，較上周上行0.26%。

　　本周黃金的期貨和現(xiàn)貨價(jià)格下跌，白銀的期貨和現(xiàn)貨價(jià)格上漲。截至11月10日，倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格為1878.70美元/盎司，周跌1.55%；倫敦白銀現(xiàn)貨價(jià)格收于24.20美元/盎司，較上周上行0.10%。截至11月10日，COMEX黃金期貨收盤價(jià)報(bào)1876.00美元/盎司，較上周下跌1.81%；COMEX白銀期貨收盤價(jià)上行0.04%至24.30美元/盎司。

　　06

　　金融與地產(chǎn)行業(yè)

　　1、貨幣市場(chǎng)本周凈回籠，SHIBOR隔夜利率上漲

　　本周貨幣市場(chǎng)凈回籠，隔夜/1周/2周SHIBOR利率上漲。截至11月11日，隔夜SHIBOR利率周環(huán)比上漲87bp至2.31%，1周SHIBOR上漲21bp至2.31%，2周SHIBOR上漲47bp至2.58%。截至11月10日，1天銀行間同業(yè)拆借利率周環(huán)比上漲47bp至2.39%，7天銀行間同業(yè)拆借利率上漲14bp至2.59%，14天銀行間同業(yè)拆借利率上漲18bp至2.59%。在貨幣市場(chǎng)方面，截至11月06日，上周貨幣市場(chǎng)投放3200億元，貨幣市場(chǎng)回籠5100億元，貨幣市場(chǎng)凈回籠1900億元。在匯率方面，截至11月11日，美元對(duì)人民幣中間價(jià)下降0.07至6.607。

　　1周理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率持平，1個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率上行，6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率下行。截至11月08日，1周理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.00%，與上周持平；1個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.86%，較上周上漲3個(gè)bp；6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.69%，較上周下降2個(gè)bp。

　　2、A股成交額和換手率均有所上升

　　A股成交額和換手率均有所上升。截至11月10日，上證A股換手率上升0.18個(gè)百分點(diǎn)至0.88%；滬深兩市日總成交額上升，截至11月10日兩市日成交總額為9502.51億元人民幣，較11月03日上升了25.09%。

　　在債券收益率方面，6個(gè)月/1年/3年期國(guó)債到期收益率均上行。截至11月10日，6個(gè)月國(guó)債到期收益率周環(huán)比上行1bp至2.77%，1年國(guó)債到期收益率上行5bp至2.78%，3年期國(guó)債到期收益率上行6bp至2.98%。5年期債券期限利差上行2bp至0.25%，10年期債券期限利差本周為0.44%，較上周下降1bp。1年期AAA債券信用利差為0.51%與上周持平，10年期AAA級(jí)債券信用利差下行10bp至1.00%。

　　3、土地成交溢價(jià)率周環(huán)比上漲，商品房成交面積周環(huán)比下降

　　本周土地成交溢價(jià)率周環(huán)比上漲，土地成交數(shù)量周環(huán)比下降。截至11月08日，100大中城市土地成交溢價(jià)率上漲至13.95%，較上周上漲5.78個(gè)百分點(diǎn)；30大中城市商品房成交面積當(dāng)周值為385.56萬平方米，周環(huán)比下降3.83%。

　　07

　　公用事業(yè)

　　1、天然氣出廠價(jià)略有下降

　　我國(guó)天然氣出廠價(jià)略有下行，英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)上行。截至11月10日，我國(guó)天然氣出廠價(jià)報(bào)3739.0元/噸，周環(huán)比下行0.48%；英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)收于39.53便士/色姆，周環(huán)比上行0.61%。

　　供給方面，截至11月6日，美國(guó)天然氣鉆機(jī)數(shù)量為71部，較上周減少1部；截至10月30日，美國(guó)48個(gè)州合計(jì)可用天然氣庫(kù)存39190.0億立方英尺，周環(huán)比下降0.91%。

　　2、9月全社會(huì)用電量同比增幅收窄

　　9月份全社會(huì)用電量同比增速放緩。9月份，全社會(huì)用電量當(dāng)月值6454億千瓦時(shí)，當(dāng)月同比增長(zhǎng)7.22%，增速較上個(gè)月降低0.51個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分產(chǎn)業(yè)來看，第一產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量85.5億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)11.55%；第二產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量4107.5億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.64%；第三產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量1162.7億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.13%，增速較上個(gè)月降低2.42個(gè)百分點(diǎn)。