今日，上交所發(fā)布《上海證券交易所股票上市規(guī)則》《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》《上海證券交易所風(fēng)險(xiǎn)警示板股票交易管理辦法》《上海證券交易所退市公司重新上市實(shí)施辦法》的征求意見稿（以下合稱退市新規(guī)），對(duì)外公開征求意見。就退市新規(guī)征求意見稿的發(fā)布情況，上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人回答了媒體的提問。

　　問題一：本次退市制度改革的背景是什么，規(guī)則修訂的總體思路是什么？

　　上市公司退市制度是資本市場(chǎng)的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度，在提升上市公司質(zhì)量、健全市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機(jī)制、合理配置市場(chǎng)資源等方面發(fā)揮重要作用。2018年11月，習(xí)近平總書記宣布在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制。試點(diǎn)注冊(cè)制一方面推動(dòng)了作為資本市場(chǎng)出口的退市制度改革，另一方面也對(duì)基礎(chǔ)制度完善提出了更高要求。以此為目標(biāo)，科創(chuàng)板在歷次退市制度改革的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格退市標(biāo)準(zhǔn)，完善退市指標(biāo)，簡(jiǎn)化退市程序，在制度試點(diǎn)上率先邁出一步，為新一輪退市改革提供了規(guī)則經(jīng)驗(yàn)和制度積淀。2020年3月，新《證券法》正式生效施行，吸收科創(chuàng)板改革成果，不再對(duì)暫停上市情形和終止上市情形進(jìn)行具體規(guī)定，改為交由證券交易所對(duì)退市情形和程序做出具體規(guī)定。上市交易的證券，有證券交易所規(guī)定的終止上市情形的，由證券交易所按照業(yè)務(wù)規(guī)則終止其上市交易。10月9日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》，將健全上市公司退出機(jī)制作為一項(xiàng)重要任務(wù)，要求完善退市標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化退市程序，加大退市監(jiān)管力度。11月2日，中央深改委審議通過《健全上市公司退市機(jī)制實(shí)施方案》，再次明確強(qiáng)調(diào)健全上市公司退市機(jī)制安排是全面深化資本市場(chǎng)改革的重要制度安排。11月3日公布的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》中，也明確提出了“建立常態(tài)化退市機(jī)制”。為充分貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院的文件精神，上交所在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，適時(shí)啟動(dòng)了新一輪的退市制度改革。

　　2012年以來，上交所主板退市制度先后經(jīng)歷了三次大的改革，已經(jīng)建立了財(cái)務(wù)類、交易類、規(guī)范類和重大違法類等4類強(qiáng)制退市指標(biāo)體系和主動(dòng)退市情形，并設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)警示板揭示退市風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)平穩(wěn)退市。退市的法治化建設(shè)已經(jīng)初具成效。2012年改革至今，上交所堅(jiān)持退市處置常態(tài)化，滬市主板已有數(shù)十家公司股票終止上市并摘牌。近兩年，試點(diǎn)注冊(cè)制以來，面值退市逐漸成為退市主渠道，滬市已有6家公司因股價(jià)連續(xù)跌破面值而退市，不少公司徘徊在面值退市邊緣，市場(chǎng)化退市開始迸發(fā)出威力。

　　本次退市制度改革堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、常態(tài)化基本原則，具體有以下4方面的改革思路：一是堅(jiān)持市場(chǎng)化方向，契合注冊(cè)制改革理念。完善面值退市指標(biāo)，新增市值退市指標(biāo)，發(fā)揮市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰作用。二是完善財(cái)務(wù)類退市標(biāo)準(zhǔn)，力求出清殼公司。本次改革改變了以往單純考核凈利潤(rùn)的退市指標(biāo)，通過營(yíng)業(yè)收入和扣非凈利潤(rùn)的組合指標(biāo)，力求準(zhǔn)確刻畫殼公司。三是嚴(yán)格退市執(zhí)行，壓縮規(guī)避空間。在交易類、財(cái)務(wù)類、規(guī)范類以及重大違法類指標(biāo)等方面體現(xiàn)嚴(yán)格監(jiān)管，特別是通過財(cái)務(wù)類指標(biāo)和審計(jì)意見類型指標(biāo)的交叉適用，打擊規(guī)避退市。四是簡(jiǎn)化退市流程，提高退市效率。取消了暫停上市和恢復(fù)上市環(huán)節(jié)，加快退市節(jié)奏。總的來講，本次改革堅(jiān)決貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于資本市場(chǎng)的重要部署，嚴(yán)格落實(shí)新《證券法》精神，通過進(jìn)一步優(yōu)化退市指標(biāo)、縮短退市流程，加大市場(chǎng)出清力度，提升退市效率，以期形成上市公司有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài)。